La Réserve fédérale américaine (Fed) a maintenu mercredi 28 octobre ses taux directeurs entre 3,75 % et 4 %, et la Banque centrale européenne (BCE) annonce sa propre décision ce jeudi 29 octobre, avec un statu quo attendu à 2,5 % pour le taux de dépôt. Les deux institutions font face au même problème : une inflation relancée par la flambée du pétrole, au-dessus de 100 dollars le baril depuis le début de la guerre avec l’Iran.
La Fed : pause, mais pas pour longtemps
La Fed avait relevé ses taux d’un quart de point le 16 septembre. Cette fois, elle a choisi d’attendre, à six jours des élections de mi-mandat. La décision n’a pas fait l’unanimité : sur douze votants, deux responsables, la gouverneure Lisa Cook et la présidente de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, voulaient une nouvelle hausse, selon Challenges. Le président de la Fed, Kevin Warsh, a assuré que les midterms n’avaient « joué aucun rôle ».
Les marchés parient désormais sur une hausse en décembre : l’outil FedWatch du CME l’estime probable à 87,4 %, contre 78,3 % la veille, selon Reuters. Kevin Warsh a aussi annoncé un changement de méthode : à partir de 2027, une réunion par an sera consacrée à la stratégie, sans décision sur les taux, puis deux en 2028.
Les taux en chiffres
- Fed : 3,75 % – 4 %, inchangé (dernière hausse le 16 septembre). Hausse en décembre jugée probable à 87,4 % par les marchés.
- BCE : taux de dépôt à 2,5 % après deux hausses cette année, statu quo attendu ce jeudi.
- Inflation en zone euro : 3,8 % en septembre, au plus haut depuis trois ans, selon les chiffres cités par Capital.
- Dette française : le taux d’emprunt à dix ans a dépassé 5 % la semaine dernière, une première depuis 2002.
Ce que ça change pour vous
Crédit immobilier. Pour un emprunteur français, la décision de la Fed n’a pas d’effet direct. Ce qui compte, ce sont les taux de la BCE et surtout le taux auquel l’État français emprunte, qui sert de référence aux banques. Or ce taux a franchi les 5 %, selon Capital, sur fond d’inquiétudes sur le budget 2027 et la situation politique. Même sans hausse de la BCE, cette tension pousse les taux de crédit à la hausse. Si vous avez un projet, comparer les offres et sécuriser un taux rapidement reste la prudence.
Épargne. Des taux élevés profitent aux produits rémunérés, comme les comptes à terme ou les fonds euros, mais le taux du Livret A dépend d’une formule fixée par les pouvoirs publics. Aucune annonce sur sa révision n’a été faite ce jeudi.
Carburant et prix. La hausse des taux sert à freiner l’inflation, mais elle ne fait pas baisser le prix du pétrole. Tant que le baril reste au-dessus de 100 dollars, la pression sur les prix à la pompe et sur l’énergie restera forte.
Ce qu’attendent les économistes ce jeudi
La plupart des économistes interrogés par l’AFP anticipent un statu quo de la BCE aujourd’hui et une dernière hausse en décembre, quand l’institution disposera de nouvelles prévisions. Christine Lagarde devrait être interrogée sur la France : les marchés se demandent si la BCE pourrait un jour activer son instrument anti-crise, jamais utilisé. « Les moyens d’enrayer l’envolée des taux de rendement sur la dette française doivent être d’abord trouvés en France », a-t-elle récemment déclaré, selon Capital.
Ce qu’Ouelen a vérifié
La décision de la Fed, la fourchette de taux, le vote de deux dissidents et la probabilité FedWatch sont rapportés par Challenges et Reuters. Le niveau du taux de dépôt de la BCE et les prévisions pour ce jeudi viennent de Capital (AFP). La décision de la BCE n’est pas encore connue au moment de la publication.
Sources : Challenges, Boursorama / Reuters, Capital / AFP.
Photo d’illustration : Federalreserve / Wikimedia Commons, licence Public domain.
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